利用股东优势，拓展信托业务----景开强总经理接受《金融时报》专访，谈企业发展路径（金融时报）
自2002年信托业第五次整顿奠定目前信托业基础以来,信托业发展逐步走上正轨,由于信托公司丰富的投融资功能,越来越多的央企将信托视为涉足金融板块的平台。2007年,信托“新两规”出台后,这一现象更有明显加速的趋势。据不完全统计,在目前全国50多家信托公司中,有15家信托公司其控股股东为大型央企,另外还有约9家信托公司其控股股东为中信、平安、人寿等金融控股集团。这些具有央企股东背景的信托公司如何看待目前监管与行业变化,其未来发展途径又如何呢?记者采访到了中铁信托有限责任公司总经理景开强,请他谈谈对这一问题的看法。
景开强对记者表示,近几年来,央企、金融控股集团纷纷通过重组、并购进入信托行业,对信托公司和行业发展都产生了较为明显的推动作用,整体增强了信托公司资本实力,提升了信托公司的品牌形象,促进了信托公司的治理结构完善和经营规范化,也进一步强化了信托公司的风险管理体系和抗风险能力。从以上几方面来看,这一现象符合银监会监管导向,改变了以往信托公司“小而散”的格局,提升了信托行业整体社会公信力和综合实力,对行业影响是积极正面的。自2005年中国中铁正式控股“衡平信托”并更名为中铁信托,到2009年末,五年多来公司管理资产规模和营业利润增长了十余倍,建立起了品种齐全的业务序列;公司治理结构得到进一步规范,建立了完整系统的内部控制和风险管理体系;公司的资产质量持续提高,经营风险进一步降低,理财客户数量和结构较以前有了质的变化。公司的持续稳健发展既来源于信托行业大发展背景和监管层的正确引导,也与随着中国中铁的入股,公司在经营管理上追求稳健可持续而非短期利润最大化的发展理念,在治理结构、创新服务、风险管控、品牌影响力等方面的持续改善密不可分。
对于央企控股背景的信托公司,应该如何确定自己的发展路径的问题,景开强认为,经过持续跟踪研究,发现各信托公司的发展路径和展业思路是千差万别的,受到股东背景、区域差异、资金渠道等先天资源禀赋和历史积累、经营体制、人员结构等后天发展因素的综合影响,股东背景肯定是其中非常重要的关键因素。公司控股股东中国中铁,在激烈的市场竞争中已经形成了具有比较优势的业务领域、完善的治理结构、成熟的市场机制和经营管理理念,会进一步推动公司在各个层面的发展;另一方面中铁信托也一直倡导创新、服务、可持续的核心经营理念,坚持市场化方向,未来将不断优化经营管理体制,适应监管和市场的变化,培育公司的真正核心竞争力。
中铁信托的控股股东是中国中铁,作为世界五百强企业和世界第二大建筑企业集团,根据国资委和集团的战略部署,中国中铁从丰富产业链条,推动多元化发展的发展规划出发,近几年来加快了在勘察设计、设备制造、房地产、资源、金融等相关领域的发展速度,在2005年入股了中铁信托,并于2008年再次实施增资扩股。未来中铁信托与控股股东的产融结合和互动,很可能体现在以下几个方面:一是借助控股股东在大型基础设施及BT/BOT项目建设运营方面的经验和资源,中铁信托将积极介入高铁、地铁、高速公路、机场、港口等大型基础设施和交通枢纽建设领域,并逐步发展出具有自身特色的投行业务;二是利用信托公司灵活多样跨市场、多领域的投资手段,帮助控股股东拓展投资渠道、降低财务成本、对冲交易风险、实现资产增值;三是凭借在经济金融方面的专业优势,努力成为中铁系统的咨询服务平台和信息支持平台,为央企在国内外的竞争与发展提供智力保障。
景开强表示,《信托公司净资本管理办法》从净资本和风险资本两个方面对信托公司经营提供了量化控制指标体系,从长远来看,未来大部分信托公司展业将会受到净资本约束,通过股东增资扩股可能会成为较多信托公司首选。央企和金融控股集团一般而言实力雄厚,具有这些控股股东背景的信托公司在补充资本金方面肯定会更有优势。但简单的做加法并不是监管层出台净资本管理办法的真正意图,在净资本约束下,中铁信托将持续提升专业化水平和主动管理能力,优化经营机制,实现人员、客户资源、资金募集渠道、净资本等生产要素的集约化经营和精细化管理,提高净资本的边际收益水平,不断提高在行业内和市场中的竞争力,最终成为专业的资产管理机构。